通用集团231亿美元创史上最大IPO 上汽参股0.97%

在通用首席执行官阿克森(Ackerson)的微笑下，通用终于回到了失传已久的华尔街，创造了全球最大的首次公开发行(IPO)纪录。

2010年11月18日北京时间22日/30日。阿克森(DanAkerson)松了一口气，并在周四敲响了纽约证券交易所(NewYorkStockExchange)开盘的钟声。通用汽车在代码“GM”下的股票很快就变红了。

        关联公司股票走势

       上海汽车18.00+0.844.90%农业银行2.67+0.000.00%，涨幅一度上探到9%，随后的半个小时里，涨幅稳定在了6%左右。

通用汽车以每股33美元的价格发行，预计将通过出售普通股和优先股(包括承销商的股票)筹资231亿美元。

与此同时，十八号晚上，上海汽车集团有限公司。上汽集团宣布，全资子公司上海汽车香港投资有限公司已以每股33美元的价格获得通用汽车15151515股普通股的配售，总额约为5亿美元，约占通用汽车总股本的0.97%。

在这一点上，两年的努力拯救传统的美国工业标志公司将结束，通用汽车将重返资本市场。这一次，中国元素已经成为它的卖点之一。

　　高于预期的回归

十八号，通用普通股在纽约证券交易所和多伦多证券交易所上市，代号为“通用”和“GMM”。合法可转换的可转换分优先股于同一天开始在纽约证券交易所交易，正式发行代号为“GM prB”的股票。

根据十七号公布的计划，通用汽车将分别发行四亿七千八百万普通股和八千七百万可合法转换的二级优先股，预计通用将为公开发行筹集二百零一十五亿美元。此外，通用汽车还为承销商提供了额外的7，170万普通股认购和1，300万法定可转换二级优先股认购，为期30天。普通股和法定可转换分优先股将于2010年11月23日结束公开发行.法定可转换子优先股的法定转换日期为2013年12月1日.

如果GM承销商完全行使超额配售期权，通用将能够筹集到231亿美元，超过2008年Visa国际组织的197亿美元，今年在中国农业银行的221亿美元，使其成为最大的IPO。在美国和世界的历史上

通用汽车的回报率远高于预期，而通用汽车的发行价和融资预期为26至29美元。“通用汽车的首次公开募股对于整个美国汽车业来说是一个具有里程碑意义的事件，再次证明了美国政府决定救助它的智慧。”美国总统奥巴马(BarackObama)对通用汽车的IPO发表了评论。十七号。

汽车业高管和分析师认为，华尔街对通用汽车态度的逆转预示着汽车业的复苏。自2008年次贷危机以来，汽车业受到重创，这对汽车公司在未来几个月寻求信贷和股票市场机遇的良好迹象，包括克莱斯勒(Chrysler)。

然而，有些人担心，新的通用汽车目前只是“肥”。据这位人士透露，通用汽车的市值估计为500亿美元，达到5亿美元。虽然福特和通用在2010年上半年的利润大致相同，但福特的利润是通用的两倍，而福特的市值只有420亿美元。此外，除了免除债务外，通用汽车还没有看到建立核心竞争力体系的举措。

　中国元素突出

尽管许多美国券商对未能获得通用汽车的新股感到遗憾，但中国上汽如预期的那样，正式披露了其在通用汽车的股份，并赢得了通用汽车的配股。

市场研究公司JD Power的高级分析师克里斯·亨利(Chris Henry)告诉“第一财经日报”(First Financial Daily)，上汽在通用汽车所持股份显示出双方合作的诚意。中国已超过美国，成为全球最大的汽车市场，也是通用汽车增长的重要来源。

事实上，中国的元素已经是通用汽车不可或缺的一部分。在经济危机最严重的时候，通用汽车破产了，而它在中国的合资企业却一直保持强劲增长，为通用汽车做出了重大贡献。由首席执行官兼首席财务官领导的通用汽车团队在对投资者的“路演”中强调了“大幅降低成本”，特别提到了“在中国等主要增长市场的表现”。

上汽表示：“此次投资的基础是长期良好的战略伙伴关系，以及对通用汽车发展前景的信心。”但一些分析师认为，仅就首次公开募股(IPO)而言，中国最赚钱的大型汽车集团上汽(SAIC)以不到5亿美元的价格收购了通用汽车(GM)的股份，更多的是作为金融投资者。

通用汽车在提交给美国证券交易委员会(SEC)的一份文件中表示，通用汽车已与五菱集团达成协议，将上汽五菱10%的股份转让给通用汽车，这将使通用汽车在SGMW的持股比例从14%增至44%。通用汽车将支付五百一百万美元的现金，并提供技术服务，直到2013年。

民族证券分析师曹和表示，在通用汽车新IPO中加入中国元素更有利于吸引投资者，表明通用汽车非常重视中国市场。